Inversión pasiva o destrucción activa: cómo la inversión robótica arrasa los bosques por diversión y ganancias

Es un momento dinámico en el mundo del aceite de palma.

Si bien hace apenas unos años no más de un puñado de empresas de consumo mostraban preocupación por los enormes costos ambientales y sociales de las plantaciones de aceite de palma, solo en los últimos dos años más de veinte empresas, incluidas Unilever, Cargill, Wilmar y Pepsico, han adoptado políticas de aceite de palma sustentable de distinta intensidad.

Si se implementan de buena fe, estos compromisos traerán un cambio positivo al mercado del aceite de palma, lo que debería dar como resultado que millones de acres de selva tropical no sean talados.

Pero otro grupo de actores aún no ha cambiado significativamente. Como hemos venido demostrando a través de nuestra campaña sobre Acaparamiento de tierras, bosques y finanzas, la expansión del aceite de palma no está impulsada únicamente por la demanda de los consumidores —quiero decir, ¿alguien... en realidad ¿La demanda de donas fritas en aceite de palma? —está impulsada al menos en igual medida por la financiación privada y las necesidades de los inversores de ofrecer altas tasas de retorno.

Lo que esto ha llegado a parecer es que los bancos y los inversores están invirtiendo dinero en empresas radicadas en economías emergentes; empresas que a menudo son producto de dictaduras, feudos políticos y corrupción arraigada, y que carecen de todas las restricciones regulatorias que se han establecido para frenar los peores excesos de las corporaciones occidentales.

Peor aún, con el aumento de la inversión pasiva (comprar y mantener una porción representativa de acciones en lugar de tratar de elegir acciones ganadoras particulares y dejar que el mercado haga el trabajo) y la inversión automatizada (dejar que algoritmos generados por computadora tomen decisiones de inversión), lo que tenemos es un mercado global "pasivo" en el que los robo-inversores en gran medida eluden tanto la ética como las regulaciones.

Un nuevo artículo de Global Witness explica:

Al no haber una persona que tome decisiones de inversión, no existe una evaluación de riesgos [ambientales y sociales] de las empresas. Dado que las bolsas de valores no exigen a las empresas que cumplan con estándares sociales o ambientales para cotizar en bolsa, las probabilidades de invertir en una empresa contaminada son mucho mayores. Y, por supuesto, sin un gestor de fondos activo, no hay rendición de cuentas: los bancos pueden simplemente señalar a los ordenadores y encogerse de hombros.

El enfoque de inversión pasiva fue desarrollado por una empresa llamada Dimensional Fund Advisers, o DFA, cuyos clientes se seleccionan mediante "negociación algorítmica", es decir, a través de una computadora preprogramada. De hecho, el asesor de DFA, Eugene Fama, ganó un Premio Nobel de Economía por este enfoque (famosamente caracterizado por tomar una paseo aleatorio por Wall Street).

Al “inclinar” sus inversiones pasivas hacia ciertas combinaciones ganadoras, DFA se ha convertido en una de las mayores firmas de inversión de Estados Unidos, gestionando cientos de miles de millones de dólares para clientes de todo el mundo, entre ellos Pepsi, Kellogg's y Boeing, el Sistema de Jubilación de Empleados Públicos de California (CalPERS), las ciudades de Seattle, San Diego, San Francisco y Kalamazoo, y las dotaciones de numerosas universidades y sindicatos.

DFA también es en parte propiedad de Arnold Schwarzenegger, el tema de Este vídeo es imprescindible.

Entonces, ¿por qué, se preguntarán, a Amigos de la Tierra le importa el DFA?

Resulta que las computadoras de DFA han comprado aproximadamente US$1.477 millones en acciones de empresas madereras y de aceite de palma implicadas en la destrucción generalizada de bosques tropicales, la apropiación de tierras y la trata de personas. Testigo Global Notas: Esto incluye una empresa que anteriormente estaba vinculada al tráfico de armas durante una brutal guerra civil en Liberia. 

Veamos sólo una de las propiedades de DFA: una empresa de aceite de palma de Malasia llamada Kuala Lumpur Kepong Berhad, también conocida como KLK, en la que DFA tiene una participación de aproximadamente $12 millones.

KLK es la tercera empresa de plantaciones de aceite de palma más grande de Malasia, con un banco de tierras de aproximadamente 750.000 acres. informe reciente Rainforest Action Network documenta cuatro casos de abuso grave por parte de la empresa, que abarcan varios países, incluidos estos dos:

• En Liberia, Equatorial Palm Oil, socio de KLK, destruyó cultivos comunitarios, reservas forestales y lugares sagrados en tierras pertenecientes a once aldeas bajo el derecho consuetudinario. Después de que guardias de seguridad de la empresa agredieran físicamente a miembros de la comunidad, estas presentaron denuncias formales ante todas las autoridades de Liberia y han estado intentando... expulsar a la empresa de Liberia.
• En Indonesia, una plantación de KLK llamada PT Adei está siendo juzgada por provocar deliberadamente incendios forestales que provocaron niveles récord de contaminación atmosférica el verano pasado; dos empleados de KLK se enfrentan a penas de cárcel por su participación en los incendios. Otras dos plantaciones de KLK están acusadas de amenazar a los orangutanes de Borneo, una especie en peligro de extinción, en violación de la legislación nacional, y otras han revelado graves violaciones de los derechos laborales básicos, el uso de mano de obra infantil y condiciones que equivalen a la esclavitud moderna; acusaciones que le valieron a KLK un artículo en un... Artículo de BusinessWeek, “La industria del aceite de palma en Indonesia está plagada de abusos contra los derechos humanos”.”

KLK es solo una de las docenas de empresas controladas —pasivamente— por DFA. Y aunque se están llevando a cabo procesos legales contra KLK en varios países, sus principales inversores, como DFA, Van Eck Global, Vanguard Group, Fidelity Investments y JP Morgan Chase, no tienen ninguna responsabilidad.

Para complicar aún más las cosas, inversores como DFA equilibran el riesgo y la rentabilidad diversificando sus inversiones en carteras muy amplias, a menudo con pequeñas participaciones de capital. Como resultado, cada inversor posee una participación muy pequeña en una empresa determinada, en comparación con la de KLK. $2.8 mil millones de ingresos anuales, La participación de $12 millones de DFA es una gota en el océano: la influencia y la culpabilidad de cualquier inversor en particular son mínimas.

El caso de DFA y KLK muestra con gran nitidez cómo el impulso de los mercados financieros por generar altos retornos de inversión —obligado legalmente por los administradores de activos—’ responsabilidad fiduciaria Para el cliente, las preocupaciones sociales y ambientales prevalecen por encima de todo.

En un momento en que existe una mayor presión para que las empresas operen de manera sustentable y un creciente reconocimiento de la necesidad de transparencia y responsabilidad dentro del sector bancario, los impactos de la inversión pasiva exigen atención.

Por eso le preguntamos a Arnold Schwarzenegger, el héroe de acción verde que... posee una parte importante de DFA y tiene un millón de dólares de su propio dinero administrado por la firma, para ayudarnos. poner fin a la destrucción de los bosques Haciendo que DFA tome medidas.

Para repetir las palabras de Global Witness: “no seamos pasivos en materia de inversión pasiva: enfurezcámonos contra la máquina”.”

haga clic aquí ver a los activistas del aceite de palma de Indonesia decirle a Arnold que se retire del aceite de palma, y haga clic aquí Decírselo tú mismo.  

Crédito de la imagen: Jason Taylor, www.thesourceimage.com